- от автора admin
Содержание
- Характеристика внеоборотных и оборотных активов
- Как определить величину оборотных средств
- Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу
- Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу
- 1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
- Формула для расчёта собственных оборотных средств компании
- Какой показатель собственных оборотных средств считается нормальным?
- Антикризисное управление: вопросы и ответы
- У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства,
- Понятие и экономический смысл СОС
- Формула расчета собственных оборотных средств
- Анализ собственных оборотных средств
- Пример расчета и анализа собственных оборотных средств
- Расчет показателя «собственные оборотные средства»
- Оборачиваемость оборотных средств
- Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия
- Итоги
Характеристика внеоборотных и оборотных активов
Как было указано выше, имущество фирмы подразделяется на две базовые категории, напрямую зависящие от присущих ему характеристик.
Существуют два основных критерия дифференциации материальных ценностей:
- Ликвидность, то есть способность обращаться в деньги максимально быстро;
- Период, в течении которого материальные ценности способны приносить компании экономическую выгоду.
Внеоборотные активы организации характеризуются, в первую очередь, длительным периодом использования, превышающим один год или один производственный цикл, если речь идет о длительном производстве. К числу активов такого рода можно отнести ценное оборудование, станки, капитальные строения и иное аналогичное имущество. Для отражения сведений о внеоборотных активах используется первый раздел бухгалтерского баланса.
Что касается активов оборотных, их базовой характеристикой, по сути, является обслуживание текущего процесса ведения деятельности и полное потребление в течение производственного цикла. Проведение аналитических мероприятий данной категории ценностей позволяет компаниям и инвесторам оценить фактический уровень деловой активности, финустойчивости и платежеспособности субъекта бизнеса.
Соотношение оборотных и внеоборотных активов
Как определить величину оборотных средств
Фактическая величина оборотных средств оказывает значительное влияние на показатели устойчивости экономической деятельности.
Величина собственных оборотных средств определяется как часть финансовых активов компании, финансирование которой осуществляется собственными источниками. При этом величина собственных оборотных средств (формула) исчисляется следующим образом:
Об.средствасобств.= Активыоборотные— Обязательствакраткосрочные
Учитывая тот факт, что указанные показатели представлены в первой форме пакета бухотчетности, можно представить рассмотренную выше формулу, используя данные баланса. Таким образом, величина оборотных средств формула по балансу будет определена:
Об.средствасобств.= Стр.1200 – Стр.1500.
Важно отметить, что величина оборотного капитала и объем оборотных средств, имеющихся в распоряжении компаний понятия хоть и схожие, но не тождественные. В этой связи будет отличаться и порядок исчисления данных показателей. В основу расчета положены значения собственного капитала, объема внеоборотных активов фирмы, а также ее долгосрочные финобязательства.
Соответственно, величина собственного оборотного капитала – формула – будет представлена в следующем виде:
Об.капиталсобств.= (Капиталсобств.+ Обязательствадолгосрочные) – Активывнеоборотные
Аналогичным образом можно изобразить рассмотренную выше формулу с использованием строк бухгалтерского баланса. Таким образом, на основании сведений бухбаланса величина оборотного капитала равна:
Об.капиталсобств.= (Стр.1300 + Стр.1530) – Стр.1100
Осуществив нехитрый расчет можно получить как положительное, так и отрицательное значение показателя оборотных средств. Отрицательное значение величины собственных оборотных средств означает, прежде всего, то, что на текущий день состояние дел компании оставляет желать лучшего. Тем не менее, из данной практики существует исключения. К ним относят фирмы, для которых характерен быстрый цикл превращения запасов в выручку. Чаще всего такая ситуация встречается среди ресторанов быстрого питания. Отрицательное значение величины собственных оборотных средств не единственный критерий, позволяющий предположить, что динамика финансового состояния негативна. После того, как расчет произведен, необходимо сопоставить полученное значение величины собственных оборотных средств (отрицательное, положительное) с материальными запасами, которые фирма имеет на сегодняшний день. Если организация ведет свою деятельность стабильно, то оборотные средства должны принимать не только значение выше нуля, но и превышать значение материальных запасов компании.
Таким образом, с учетом действующих нормативов, принятых в отношении организаций, собственные оборотные средства должны:
- Принимать положительные значения;
- Превышать исчисленную величину краткосрочных обязательств компании;
- Превышать величину материальных запасов фирмы.
В некоторых ситуациях компании может потребоваться определить среднюю величину оборотных средств. Этот показатель используется при расчете рентабельности ведения хозяйственной деятельности. Исчисление эффективности (рентабельности) будет осуществляться путем деления полученной в течение периода прибыли на средний объем собственных оборотных средств организации.
Несмотря на то, что методика исчисления величины собственного оборотного капитала и собственных оборотных средств не сопряжена со значительными трудностями, важным является применение корректной формулы для расчета, умение интерпретировать полученные результаты и проводить параллель между исчисленным значение показателя и текущим положением дел в организации.
Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 — стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.
Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»
Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК). |
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу
Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Учет и отчетность > Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу
При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.
Что такое собственный оборотный капитал
Оборотный капитал
Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.
Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.
Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.
Первый способ определения: формула
Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:
СОК = СК – (ВНА – ДО), где
- СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
- ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
- ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)
Правила расчета
Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.
Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.
Второй способ определения: формула
В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:
СОК = ОА — КФО, где
- ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
- КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)
Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:
СОК = ОА – КФО – ДО
ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.
Амплитуда значений и их интерпретация
Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:
Разница показателей
- Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
- При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
- Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.
Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.
Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.
Где используется
Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:
ДСК = СОК / ОА
Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.
Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:
КМК = СОК / СК
Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.
Наглядный пример
Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):
- 97 415 — ВНА
- 103 480 – ОА
- 61 500 – СК
- 65 103 – ДО
- 74 292 – КФО
Примеры расчета
Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:
97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895
Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.
Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:
- первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
- вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188
Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.
Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.
Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:
- первым способом 61 500 – 97 415
- вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103
Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.
Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы.
Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования.
Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.
В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:
- стремиться к получению и увеличению прибыли
- оптимизировать внеоборотные активы предприятия
- следить за размером и качеством дебиторской задолженности
- не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
- поддерживать оптимальную структуру баланса
Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.
Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
СОС = СК — ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (сди) определяют по формуле:
СДИ = СК — ВОА + ДКЗ
или
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (оиз) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).
Таблица 1.
Типы финансовой устойчивости предприятия.
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источники финансирования запасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
1. Абсолютная финансовая устойчивость |
М = (1, 1, 1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев) |
2. Нормальная финансовая устойчивость |
М = (0, 1, 1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы |
Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
3. Неустойчивое финансовое состояние |
М = (0, 0, 1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние |
М = (0, 0, 0) |
— |
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС 0; ∆ОИЗ > 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС
При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
Сумма, отображающая разницу между оборотными активами компании и её же краткосрочными обязательствами, носит название собственный оборотный капитал. Формула по балансу для расчёта собственных оборотных средств элементарна и позволяет без труда выяснить рабочий капитал. Важно лишь ответственно подходить к расчёту, чтобы грамотно определять степень собственной платежеспособности.
Формула для расчёта собственных оборотных средств компании
Регулярно определять собственные оборотные средства в балансе необходимо каждой организации, заботящейся о своём финансовом состоянии и регулярном увеличении прибыли. Это необходимо не только для того чтобы придания организации финансовой устойчивости, но и для того чтобы всегда иметь возможность оценить финансовые перспективы компании, внося необходимые коррективы. Также с помощью расчёта собственных оборотных средств можно оценить шансы избавиться от всех имеющихся краткосрочных обязательств, реализовав оборотные активы.
Формула по балансу собственных оборотных средств выглядит следующим образом:
– =
Это общая формула, позволяющая в кратчайшие сроки получить необходимую информацию и скоординировать вектор дальнейшего развития организации, в зависимости от полученных данных. Также эта формула подходит и для расчёта средств по новому балансу. В этом случае можно рассчитать собственные оборотные средства в балансе по строке:
= –
При этом, если у вас нет какой-либо информации, необходимой для проведения вычислений, существует и вторая формула, позволяющая узнать необходимые данные. Она также подходит как для старого, так и для нового баланса:
= ( + ) –
= ( + ) –
В качестве примера можно представить условную компанию и предположить, что её краткосрочные обязательства в сумме составляют 5360 рублей, а оборотные активы равняются 7500 рублей. В этом случае собственный оборотный капитал данной организации составит 7500 – 5360 = 2140 рублей. Это положительный показатель, говорящий о том, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, а значит, финансовая состоятельность компании позволяет ей уверенно двигаться в будущее.
Какой показатель собственных оборотных средств считается нормальным?
Использование формулы маневренности собственных оборотных средств по балансу позволяет получить необходимые данные, но важно также понимать, какое именно значение может считаться хорошим, ведь можно получить как положительную, так и отрицательную цифру.
- Нормальным показателем считается положительное значение собственных оборотных средств компании, говорящее о том, что оборотные активы превышают сумму краткосрочных обязательств. Это указывает руководителям организации на то, что они движутся в правильном направлении и компания может продолжить своё планомерное развитие.
- Если же показатель отрицательный, то это выставляет компанию не в лучшем свете. В большинстве своём отрицательное значение собственных оборотных средств, особенно если оно получается таковым на регулярной основе, приведёт к краху компании и полному банкротству. Однако существует и несколько исключений, среди которых можно выделить сети ресторанов быстрого питания. У компаний, таких как Макдональдс, показатель собственных оборотных средств является отрицательным, но они не только не прекращают свою деятельность, но и умудряются продолжать развиваться. Всё дело в том, что у подобных организаций превращение имеющихся запасов в чистую прибыль происходит очень быстро, благодаря чему отрицательное значение полностью перекрывается.
Если же у вас отрицательные данные, не имеющие никакой страховки в виде регулярной быстрой прибыли, то стоит серьёзно задуматься.
Антикризисное управление: вопросы и ответы
1. Главная проблема управления финансами предприятия заключается в выборе компромисса между следующими параметрами:
а) рентабельностью и оборачиваемостью активов;
б) рентабельностью и ликвидностью;
в) вероятностью неплатежеспособности и структурой капитала.
2. Для предприятий, инвестиционные решения которых направлены на выход из кризиса, решающим критерием оценки инвестиционных проектов будет:
а) максимизация прибыли с учетом рисков, связанных с осуществлением инвестиции;
б) будущая структура активов и пассивов;
в) оба верно.
3. Внутренний коэффициент доходности инвестиций IRR показывает:
а) величину прироста рыночной стоимости предприятия в результате реализации инвестиционного проекта;
б) в какой мере возрастает ценность фирмы в расчете на 1 руб. инвестиций;
в) максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом;
г) состояние критической (мертвой) точки, в которой у бизнеса нет ни прибыли, ни убытков.
4. Разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к нулевому моменту времени, и суммой дисконтированных затрат, необходимых для реализации этого проекта носит название:
а) внутренней нормы прибыли (IRR);
б) чистой текущей стоимости (NPV);
в) динамического срока окупаемости (PP);
г) рентабельности инвестиций (PI).
5. Внутренняя норма окупаемости инвестиций – это:
а) коэффициент, при котором текущая величина денежных доходов равна сумме текущих инвестиций, а величина чистой текущей стоимости равна нулю;
б) показатель эффективности инвестиций, определяемый как отношение текущей стоимости будущих доходов к текущей стоимости капиталовложений.
6. Чистая приведенная стоимость проекта показывает:
а) величину затрат предприятия для реализации инвестиционного проекта;
б) будущую стоимость доходов инвестора от реализации инвестиционного проекта;
в) приведенную стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат.
7. Укажите основные признаки предприятий, нуждающихся в реструктуризации:
а) невостребованность на рынке товарной массы, производимой предприятием;
б) высокий уровень затрат на производство и реализацию продукции предприятия в сравнении с конкурентами;
в) верно все выше перечисленное.
8. Период окупаемости проекта – это:
а) время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции;
б) время, в течение которого реализуется инвестиционный проект;
в) время, в течение которого инвестор владеет заемными средствами банка.
9. На каком из этапов финансового планирования используется балансовый метод?
а) анализ финансовой ситуации;
б) составление сводных таблиц финансового плана;
в) корректировка и конкретизация финансового плана;
г) ни на одном из вышеперечисленных.
10.Для финансирования принимаются проекты, если «Чистый дисконтированный доход проекта»:
а) больше нуля;
б) меньше нуля;
в) равен нулю.
11.Оборачиваемость оборотных активов имеет практическое значение для оценки:
а) состояния запасов;
б) рентабельности реализованной продукции;
в) движения мобильных активов;
г) излишков оборотных активов.
12.Рентабельность активов, характеризующая эффективность управления всеми ресурсами организации, вычисляется отношением:
а) чистой прибыли к средней стоимости активов;
б) прибыли к объему продаж;
в) текущих активов к текущим обязательствам;
г) собственного капитала к средней стоимости активов.
13. Коэффициент текущей ликвидности определяется как:
а) Краткосрочные вложения + Денежные средства/ Краткосрочные пассивы – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей);
б) Сумма оборотных активов/ (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов);
в) Сумма всех активов/ Сумма всех обязательств.
14. Справедливо ли утверждение «Ликвидационная стоимость предприятия как целого обычно меньше чем сумма выручки, полученная от раздельной распродажи ее активов»?
а) да;
б) нет.
15. Чистый оборотный капитал – это:
а) оборотные активы;
б) краткосрочные обязательства;
в) оборотные активы минус краткосрочные обязательства.
16. Основными недостатками внешнего финансирования являются:
а) необходимость обеспечения кредита;
б) наличие внешнего контроля использования заемных средств;
в) наличие кредиторской задолженности может привести к банкротству предприятия;
г) верно а), б), в);
д) верно только а), б).
17. Баланс организации за отчетный период показал повышение кредиторской задолженности и снижение дебиторской. Каким образом, при прочих равных условиях, приведенные изменения повлияли на чистый приток денежных средств в отчетном периоде? Чистый приток денежных средств:
а) увеличился;
б) уменьшился.
18. Наиболее ликвидные активы – это:
а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
б) дебиторская задолженность покупателей;
в) запасы и затраты;
г) основные средства и незавершенное строительство.
19. Кризисное состояние предприятия имеет место, когда:
а) стоимость внеоборотных активов меньше собственного капитала;
б) произошло уменьшение собственного капитала за счет добавочного капитала;
в) сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности меньше наиболее срочных обязательств.
20. Мобильность имущества предприятия определяется:
а) эффективностью использования имущества;
б) отсутствием убытков;
в) высокой долей оборотных активов в составе средств предприятия.
21. Рентабельность продаж определяется как отношение:
а) прибыли от продаж к объему продаж (выручке);
б) прибыли до налогообложения к активам;
в) оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
22. Основные недостатки показателя «Период окупаемости проекта»?
а) не учитывает ценность денег во времени;
б) игнорирует наличие денежных поступлений после срока окупаемости;
в) показывает доходность всего инвестиционного проекта;
г) верно только а), б);
д) верно все выше перечисленное.
23. В бухгалтерском балансе организации основные средства отражаются:
а) по первоначальной стоимости;
б) по восстановительной стоимости;
в) по остаточной стоимости;
г) по рыночной стоимости.
24. Внутренняя норма доходности:
а) показывает доходность, устраивающая инвестора при реализации инвестиционного проекта;
б) период, за который поступления от производственной деятельности предприятия покроют сумму первоначальных инвестиций;
в) это ставка дисконта, при которой эффект от инвестиций, он же чистый дисконтированный доход проекта, равен нулю.
25. Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия характеризует:
а) коэффициент текущей ликвидности;
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;
в) коэффициент автономии.
26. При определении чистой текущей стоимости объекта учитывается:
а) ставка дисконта;
б) инвестиции в объект;
в) доход от использования объекта;
г) доход от перепродажи;
д) верно все выше перечисленное.
27. Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза:
а) прибылей и убытков;
б) движения денежных средств;
в) активов и пассивов баланса.
28. Для чистого дисконтированного дохода (NРV) и индекса доходности (РI) справедливо следующее утверждение:
а) если NPV > 0, то РI > 1;
б) если NPV > 0, то РI = 0;
в) если NPV I > 1;
г) если NPV > 0, то РI≥ 1.
29. Исходными документами для составления оперативных финансовых планов являются:
а) бухгалтерский баланс;
б) отчет о финансовых результатах;
в) отчет о движении денежных средств;
г) верно все выше перечисленное;
д) верно только б), в).
30. К постоянным затратам относятся:
а) заработная плата основных рабочих;
б) арендная плата;
в) затраты на сырье и материалы.
31. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, если собственный капитал:
а) превышает внеоборотные активы;
б) равен или меньше внеоборотных активов.
32. Кредитор оценивает финансовую устойчивость предприятий. На предприятии А коэффициент автономии равен 57%, на предприятии Б – 34%. Какое из них надежнее?
а) предприятие А;
б) предприятие .Б.
33. Процедура дисконтирования – это:
а) приведение будущей стоимости денежной единицы к эквивалентной текущей стоимости;
б) выбор коэффициента капитализации;
в) вычисление будущей стоимости денежной единицы.
34. Что означает бухгалтерская запись: Д 66 «Краткосрочные кредиты» К-т сч. 51 «Расчетные счета» «Расчетный счет»?
а) поступление ссуды от других организаций;
б) погашение краткосрочного займа, полученного от другого предприятия;
в) оплата приобретенных акций;
г) возврат кредита банку;
д) нет верного ответа.
35. Что такое дебиторская задолженность?
а) задолженность предприятий и физических лиц данному предприятию;
б) задолженность данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам;
в) задолженность, отраженная на забалансовых счетах;
г) верно только а);
д) нет верного ответа.
36. Что отражается по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» при проведении расчетов по вкладам в уставный капитал?
а) остаток непогашенной задолженности организацией перед учредителем
по выплате дохода;
б) начисление налогов с доходов;
в) выплаты доходов по вкладам;
г) суммы, фактически погашенные по вкладам в уставный капитал;
д) остаток непогашенной учредителем задолженности перед организацией по вкладам в уставный капитал;
е) верно все выше перечисленное;
ж) нет верного ответа.
37. Зачисление на расчетный счет краткосрочного займа отражается записью:
а) Д-т сч. 51 «Расчетные счета» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
б) Д-т сч. 51 «Расчетные счета» – К 66;
в) Д-т сч. 51 «Расчетные счета» – К 67;
г) нет верного ответа.
38. Что такое кредиторская задолженность?
а) задолженность предприятий и физических лиц данному предприятию;
б) задолженность данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам;
в) задолженность, отраженная на забалансовых счетах;
г) верно все выше перечисленное;
д) нет верного ответа.
39. Что отражается по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» при расчетах по вкладам в уставный капитал?
а) остаток непогашенной задолженности организацией перед учредителем по выплате дохода;
б) начисление налогов с доходов;
в) выплаты доходов по вкладам;
г) суммы, фактически погашенные по вкладам в уставный капитал;
д) остаток непогашенной задолженности учредителем перед организацией по вкладам в уставный капитал;
е) верно все выше перечисленное;
ж) нет верного ответа.
40. Задолженность по кредитам и займам отражается в балансе:
а) с учетом причитающихся к уплате процентов;
б) как записано в учетной политике организации;
в) с учетом уплаченных процентов;
г) верно все выше перечисленное;
д) нет верного ответа.
41. Что понимается под налогооблагаемой прибылью?
а) прибыль, выявленная по данным бухгалтерского учета от всех его операций за отчетный период;
б) разница между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг;
в) прибыль, исчисленная по правилам ведения бухгалтерского учета и скорректированная на величину показателей, применяемых при налогообложении;
е) верно все выше перечисленное;
ж) нет верного ответа.
42. Резервный капитал предприятия формируется за счет:
а) прибыли до налогообложения;
б) издержек производства;
в) чистой прибыли;
г) верно все выше перечисленное;
д) нет верного ответа.
43. На каком счете отражаются потери, расходы и доходы, связанные с чрезвычайными обстоятельствами?
а) на счете 99 «Прибыли и убытки»;
б) на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»;
в) на счете 91 «Прочие расходы и доходы»;
г) верно все выше перечисленное;
д) нет верного ответа.
44. Погашение убытков предприятия за счет резервного капитала отражается бухгалтерской проводкой:
а) Д 84 – К 82;
б) Д 82 – К 84;
в) Д 82 – К-т сч. 99 «Прибыли и убытки»;
г) нет верного ответа.
45. Какой бухгалтерской проводкой отражается создание резерва по сомнительным долгам?
а) Д 63 – К-т сч. 90 «Продажи»;
б) Д 62 – К 63;
в) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К 63;
г) Д-т сч. 90 «Продажи» – К 63;
д) Д 63 – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
е) нет верного ответа.
46. Какой бухгалтерской проводкой отражается хозяйственная операция: «Суд удовлетворил иск предприятия по требованию неустойки с поставщика за несоблюдение договорных обязательств»?
а) Д 60 – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
б) Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – К 60;
в) Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
г) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
д) нет верного ответа.
47. Какой бухгалтерской проводкой отражается хозяйственная операция: «Получены материалы в счет претензий к поставщикам»?
а) Д-т сч. 51 «Расчетные счета» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
б) Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – К-т сч. 51 «Расчетные счета»;
в) Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – К 10;
г) Д-т сч. 10 «Материалы» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
д) нет верного ответа.
48. Какой бухгалтерской проводкой отражается хозяйственная операция: «Оприходованы материалы, полученные от ликвидации основных средств»?
а) Д-т сч. 10 «Материалы» – К-т сч. 01 «Основные средства»;
б) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К-т сч. 01 «Основные средства»;
в) Д-т сч. 10 «Материалы» – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
г) Д-т сч. 01 «Основные средства» – К 10 «Материалы»;
д) нет верного ответа.
49. Какой бухгалтерской проводкой отражается списание невостребованной в срок дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности при условии создания резерва по сомнительным долгам?
а) Д 63 – К 62 и Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К 62;
б) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К 63 и Д 62 – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
в) Д 63 – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
г) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и Д-т сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
д) нет верного ответа.
50. Какой проводкой отражается списание неизрасходованного резерва по сомнительным долгам?
а) Д 63 – К-т сч. 90 «Продажи»;
б) Д 62 – К 63;
в) Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы» – К 63;
г) Д-т сч. 90 «Продажи» – К 63;
д) Д 63 – К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы»;
е) нет верного ответа.
51. Каким документом отражается оформление ликвидации основных средств на предприятие?
а) ОС-1;
б) ОС-2;
в) ОС-4 и ОС-4а;
г) ОС-11;
д) нет верного ответа.
52. Ликвидационный баланс составляется с целью:
а) подведения итогов работы за год;
б) для планирования хозяйственной деятельности в текущем году;
в) для оценки средств должника на момент ликвидации хозяйственного органа;
г) в современных условиях не составляется;
д) все выше перечисленные.
53. Порядок и сроки проведения инвентаризации определяется:
а) Руководителем организации, за исключением случаев, когда проведение инвентаризации обязательно.
б) Главным бухгалтером организации.
в) Руководителем организации и главным бухгалтером.
54. Филиалу переданы основные средства:
а) Дт 79 — Кт 01 и Дт 02 — Кт 79;
б) Дт 02 — Кт 01 и Дт 79 — Кт 01;
в) Дт 76 — Кт 01 и Дт 02 — Кт 76.
55. Оприходование основных средств, полученных в качестве вклада в уставный капитал, отражается в бухгалтерском учете
а) Д 08 — К 75 и Дт 01 — К 08;
б) Дт 01 — К 75;
в) Дт 01 = К 80.
56. Переданы основные средства в качестве вклада для осуществления договора о совместной деятельности:
а) Дт 02 — К 01 и Д 58 — К 01;
б) Д 58 — К 01 и Д 02 — К 58;
в) Д 58 К 01.
57. Цена фирмы (деловая репутация организации) отражается в бухгалтерском учете при:
а) Приобретении организации;
б) Образовании организации;
в) Составлении годовой бухгалтерской отчетности.
58. Недостача материально-производственных запасов учитывается по кредиту счета:
а) 10
в) 15
в) 94
59. Оприходованы товары, поступившие от работника предприятия в качестве платежа за недостачу. Сделана бухгалтерская проводка:
а) Дт 41 Кт 73
б) Дт 41 Кт 70
в) Дт 41 Кт 71
60. Суммы, подлежащие удержанию с виновников брака, отражают бухгалтерской записью:
а) Дт сч. 73 Кт сч. 28
б) Дт сч. 76 Кт сч. 28
в) Дт сч. 70 Кт сч. 20
61. Куда относятся убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек?
а) на прочие расходы отчетного года
в) за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации
в) на нераспределенную прибыль прошлых лет
62. Уплачен с расчетного счета штраф за нарушение условий договора купли-продажи. Составьте проводку.
а) Д 91 К 51
б) Д 90 К 51
в) Д 99 К 51
63. Выявленное при инвентаризации кассы превышение фактического наличия денежных средств по сравнению с данными бухгалтерского учета, отражается следующими проводками:
а) Дт 50 Кт 91
б) Дт 50 Кт 99
в) Дт 50 Кт 98
64. Пени за просрочку платежа налогов в бюджет, относятся на счет:
а) 99
б) 91
в) 84
65. Начислен налог на имущество. Составляется бухгалтерская запись:
а) Дт сч. 91 Кт сч. 68
б) Дт сч. 26 Кт сч. 68
в) Дт сч. 90 Кт сч. 68
66. Сумма причитающихся к уплате налоговых санкций по исчислению и уплате налога на прибыль отражается в бухгалтерском учете записями:
а) Дт сч. 99 Кт сч. 68
б) Дт сч. 84 Кт сч. 68
в) Дт сч. 91 Кт сч. 68
67. Прибыли и убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, отражаются на счете:
а) 91
б) 84
в) 80
68. На каком счете бухгалтерского учета может быть отражена операция, связанная с начислением штрафов за невыполнение договорных обязательств?
а) 91
б) 99
в) 90
69. Уплаченные штрафы, пени, неустойки, судебные издержки и сборы списываются с кредита счета учета денежных средств в дебет счета:
а) 91 «Прочие доходы и расходы»;
б) 99 «Прибыли и убытки»;
в) 26 «Общехозяйственные расходы»
70. При формировании (пополнении) резервного капитала производится запись на счетах бухгалтерского учета:
а) Д-т 84 К-т82
б) Д-т 99 К-т82
в) Д-т 91 К-т82
71. Как амортизируется приобретенная положительная деловая репутация организаций?
а) В течение 20 лет (но не более срока деятельности организации);
б) Не амортизируется;
в) В течение срока полезного использования, установленного организацией самостоятельно.
72. Ответственность за организацию хранения первичных учетных документов, регистров бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности несет:
а) руководитель организации;
б) главный бухгалтер организации;
в) главный бухгалтер совместно с представителем юридической службы.
73. На каком основании банк может списывать со счетов организации средства:
а) по распоряжению владельцев счетов, а также в случаях, предусмотренных законодательством;
б) по усмотрению банка;
в) на основании расчетных документов, выставленных в банк получателем средств.
74. Суммы дивидендов к выплате по акциям относят на:
а) Себестоимость;
б) Прибыль до налогообложения;
в) Чистую прибыль отчетного года.
75. Аннулирование выкупленных акционерным обществом собственных акций оформляется бухгалтерской записью:
а) Д-т сч. 80 «Уставный капитал» К-т сч. 81 «Собственные акции (доли)»;
б) Д-т сч. 83 «Добавочный капитал» К-т сч. 81 «Собственные акции (доли)»;
в) Д-т сч. 82 «Резервный капитал» К-т сч. «Собственные акции (доли)».
76. С целью выявления признаков преднамеренного банкротства арбитражный управляющий проводит:
а) анализ действий (сделок) и бездействий должника за 3 года предшествующих возбуждению дела о банкротстве;
б) анализ за период проведения самих процедур, а также тех действий (сделок), возникновение задолженности по которым стало основой возбуждения дела о банкротстве (независимо от срока) при наличии документов;
в) a и б.
У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства,
⇐ Предыдущая12
если собственный капитал:
а) превышает внеоборотные активы;
б) равен или меньше внеоборотных активов.
91. Кредитор оценивает финансовую устойчивость предприятий. На предприятии А коэффициент автономии равен 57%, на предприятии Б — 34%. Какое из них надежнее:
а) предприятие А;
б) предприятие Б?
92. Процедура дисконтирования — это:
а) приведение будущей стоимости денежной единицы к эквивалентной текущей стоимости;
б) выбор коэффициента капитализации;
в) вычисление будущей стоимости денежной единицы.
93. Какая процедура банкротства применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утвержденным графиком:
а) наблюдение;
б) финансовое оздоровление;
в) внешнее управление;
г) конкурсное производство;
д) мировое соглашение?
94. Кто вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в случаях, установленных Федеральным законом №127-ФЗ, — к Арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления:
а) учредители (участники) должника;
б) орган, уполномоченный собственником имущества должника;
в) кредиторы;
г) никто?
95. В какой срок должно быть представлено ходатайство о введении финансового оздоровления:
а) не позднее чем за 15 дней до даты проведения собрания кредиторов;
б) не раньше чем за месяц до начала процедуры наблюдения;
в) нет установленного срока;
г) зависит от решения временного управляющего?
96. Какого управляющего утверждает Арбитражный суд:
а) административного;
б) временного;
в) внешнего;
г) конкурсного;
д) верно все вышеперечисленное;
е) верно только б), г)?
97. На какой срок вводится процедура финансового оздоровления:
а) не более чем на 1 год;
б) не более чем на 2 года;
в) может вводиться на весь срок рассмотрения дела о банкротстве в арбитражном суде?
98. Возможна ли выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам во время финансового оздоровления:
а) да;
б) нет;
в) с разрешения административного управляющего;
г) с разрешения собрания кредиторов (комитета кредиторов)?
99. Должны ли быть погашены неустойки (штрафы, пени), а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления:
а) подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредиторов;
б) подлежат погашению в ходе конкурсного производства после удовлетворения всех остальных требований кредиторов;
в) подлежат списанию?
100. Что предусматривается графиком погашения задолженности во время срока финансового оздоровления:
а) погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления;
б) погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов не позднее чем за месяц от даты окончания срока финансового оздоровления;
в) срок для погашения всех требований кредиторов устанавливается самостоятельно предприятием;
г) требования кредиторов могут быть погашены в течение всего срока рассмотрения дела о банкротстве в арбитражном суде?
101. Вправе ли должник совершать сделки, которые связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки:
а) да;
б) нет;
в) только с разрешения административного управляющего;
г) только с разрешения собрания кредиторов (комитета кредиторов)?
102. Вправе ли должник совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, которые влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на 20% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления:
а) да;
б) нет;
в) только с разрешения административного управляющего;
г) только с разрешения собрания кредиторов (комитета кредиторов)?
103. Ликвидационный баланс составляется в целях:
а) подведения итогов работы за год;
б) планирования хозяйственной деятельности в текущем году;
в) для оценки средств должника на момент ликвидации хозяйственного органа;
г) в современных условиях не составляется;
д) верно все вышеперечисленное.
Понятие и экономический смысл СОС
Собственные оборотные средства (СОС) – это абсолютный показатель, отражающий сумму оборотных активов предприятия, за вычетом краткосрочных обязательств.
Показатель имеет особо важное значение для торговых компаний и для компаний, занимающихся посреднической деятельностью.
В английском языке используется термин working capital, иногда net working capital, то есть «рабочий капитал», что хорошо отражает экономический смысл собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства – это те средства, которые компания может пустить как на поддержание операционной деятельности, так и на развитие, ведь они не обременены никакими обязательствами. В Финансовом анализе СОС тесно связаны с понятиями ликвидность и платежеспособность. Разберемся, почему.
Скачайте и возьмите в работу:
Порядок получения кредита на пополнение оборотных средств
Получить больше документов
Из первой части определения следует, что СОС состоят из оборотных активов.
Оборотные активы – это:
- запасы сырья и готовой продукции;
- незавершенное производство;
- дебиторская задолженность;
- денежные средства и их эквиваленты.
То есть те активы, которые наиболее просто превратить в деньги. Отсюда ликвидность.
Во второй части определения говорится о вычете краткосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства – это:
- краткосрочные кредиты;
- кредиторская задолженность поставщикам;
- прочая задолженность (в том числе персоналу, бюджету и внебюджетным фондам и т.д.).
То есть это те обязательства, срок погашения которых наиболее близок. Отсюда платежеспособность.
Сколько денег нужно торговой компании для пополнения оборотных средств
Чем поможет: понять, какова потребность компании в оборотных средствах при существующей финансовой модели и как ее можно снизить.
Когда факторинг выгоднее, чем кредит на пополнение оборотных средств
Чем поможет: сделать правильный выбор в пользу того или иного инструмента пополнения оборотных средств с помощью тщательного анализа сильных и слабых сторон каждого из них.
Как застраховаться от потери оборотных средств
Чем поможет: в случае возникновения проблем у вашего банка даже оперативные попытки вывода хранящихся в нем средств не гарантируют избежания денежных потерь. Тем не менее существуют способы их минимизации.
Формула расчета собственных оборотных средств
Собственные оборотные средства можно рассчитать по данным баланса организации.
Для этого нужно из строки 1200 «Оборотные активы» вычесть строку 1500 «Краткосрочные обязательства»
В общем виде формула расчета СОС будет выглядеть так:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
На практике иногда используют другую формулу расчета собственных оборотных средств.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы
Чтобы рассчитать СОС по второй формуле по балансу, нужно сложить данные в строках 1300 «Капитал и резервы» и 1400 «Долгосрочная задолженность» и вычесть из получившейся суммы данные строки 1100 «Внеоборотные активы». См. также, внеоборотные активы: как учесть и анализировать.
Как подготовиться к переговорам с банком о кредите на пополнение оборотных средств
Чем поможет: ссли компании не хватает денежных средств на пополнение оборотных средств и нужен кредит, это решение поможет подготовиться к визиту в банк. Оно расскажет, как рассчитать необходимую сумму, какие требования банка учесть, какой пакет документов для него подготовить.
Как отказать, если собственник компании требует вывести средства из оборота
Чем поможет: ссли собственник собирается запустить новый проект, готовьтесь, что он предложит профинансировать его за счет средств из оборота существующей компании. И чаще всего это плохая идея.
Как сэкономить на оборотных средствах за счет управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Чем поможет: оптимизировать управление денежными средствами компании.
Анализ собственных оборотных средств
Показатель СОС анализируется как в статике, так и в динамике. Причем динамическая составляющая крайне важна, так как нет определенного норматива по абсолютному значению СОС. Показатели СОС сильно варьируются в зависимости от отрасли, размера, скорости роста предприятия.
В общем можно сказать, что:
- Если СОС > 0, то предприятие обладает высокой платежеспособностью и возможно, слишком высокой ликвидностью, чем это необходимо для целей самофинансирования. Возможно, ликвидные средства используются неэффективно. Результатом завышенных значений СОС будет снижение капитализации предприятия.
- Если СОС < 0, то источником покрытия внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Это плохой знак, так как если срок исполнения обязательств перед кредиторами наступит, а показатель СОС не изменится, то потребуется либо привлечение новых заёмных средств для погашения существующих обязательств , либо продажа основных средств. Длительное отрицательное значение СОС говорит о проблемах с платежеспособностью предприятия. Требуется принятие срочных мер для исправления положения
- Если СОС = 0, баланс между ликвидностью, платежеспособностью и эффективностью сохранен. Но такая ситуация на практике встречается редко.
Компании надо стремиться, чтобы значение СОС было положительным, стремящееся к нулю. Это будет означать, что предприятие работает эффективно, ведь его оборотные средства финансируются за счет заработанной прибыли. В то же время предприятие следит за использованием ликвидных средств и не дает им «залеживаться» на счетах.
Анализ структуры СОС
Однако анализируется не только абсолютный показатель Собственных оборотных средств, но и его структура. В зависимости от стадии цикла деловой активности, составляющие оборотных активов могут увеличивать и уменьшать свою долю. Запасы сырья превращаются в незавершенное производство, которое в свою очередь становится готовой продукцией, после возникает дебиторская задолженность и лишь затем ликвидные денежные средства.
Так как для бесперебойного функционирования предприятию нужно иметь средства на закупку сырья и расходных материалов, на первый план при анализе выходит величина Собственных оборотных средств для покрытия запасов (СОСзап).
Рассчитывается она по формуле:
СОСзап = Собственные оборотные средства – Запасы – НДС по приобретенным ценностям
Или по балансу:
СОСзап = стр 1200 – стр 1500 – стр 1210 – стр 1220
Выводы по показателю СОСзап можно сделать следующие:
- Если СОСзап < 0, это означает, что предприятие не может самостоятельно обеспечить закупку сырья и товаров на продажу, т.е. имеет серьезные проблемы с платежеспособностью (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, перебои в поставках, производстве и прочее)
- Если СОСзап ≥ 0, это означает, что предприятие способно финансировать покупку сырья и расходных материалов из внутренних источников.
Оценку достаточности СОС можно проводить с использованием таблицы 1.
Таблица 1. Зависимость финансовой устойчивости от СОС
Показатель |
Высокая финансовая устойчивость |
Нормальная финансовая устойчивость |
Низкая финансовая устойчивость |
Критическая ситуация |
Собственные оборотные средства |
существенно >0 |
незначительно ≥0 |
незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока |
<0 в течение длительного срока |
Собственные оборотные средства на запасы |
существенно >0 |
незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока |
незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока |
<0 в течение длительного срока |
Комментарий: высокая финансовая устойчивость в данном случае граничит с неэффективностью деятельности, всегда оценивайте баланс между финансовыми показателями.
Пример расчета и анализа собственных оборотных средств
Рассмотрим выдержки из консолидированного баланса производственного холдинга за 2016–2014 годы (таблица 2).
Таблица 2. Консолидированный баланс
KOHCOЛИДИPOBAHHЫЙ БАЛАНС |
|||||
(в миллионах рублей) |
|||||
AKTИВЫ: |
|||||
BHE0Б0РОТHЫE AKTИВЫ |
|||||
… |
|||||
Итого внеоборотные активы |
52 782 |
50 230 |
49 564 |
||
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
Запасы |
25 888 |
25 567 |
22 661 |
||
Торговая и прочая дебиторская задолженность |
13 539 |
10 933 |
12 557 |
||
Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые активы |
1 213 |
10 466 |
5 176 |
||
Авансовые платежи по налогу на прибыль |
|||||
Налог на добавленную стоимость к возмещению |
2 354 |
2 041 |
2 520 |
||
Денежные средства и эквиваленты денежных средств |
6 454 |
10 758 |
7 359 |
||
Итого оборотные активы |
49 472 |
60 173 |
50 858 |
||
ИТОГО АКТИВЫ |
102 254 |
110 403 |
100 422 |
||
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
КАПИТАЛ |
|||||
… |
… |
… |
… |
||
Итого капитал |
46 128 |
42 150 |
43 620 |
||
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: |
|||||
… |
… |
… |
… |
||
Итого долгосрочные обязательства |
15 230 |
22 104 |
25 890 |
||
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: |
|||||
… |
… |
… |
… |
||
Итого краткосрочные обязательства |
40 896 |
46 149 |
30 912 |
||
ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
102 254 |
110 403 |
100 422 |
Рассчитаем показатели СОС, СОСзап и Ксос по годам (таблица 3).
Таблица 3. Расчет СОС, СОСзап и Ксос
Показатель |
|||||
Собственные оборотные средства, млн руб. |
8 576 |
14 024 |
19 946 |
||
Собственные оборотные средства на запасы, млн руб. |
-19 666 |
-13 584 |
-5 236 |
||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,17 |
0,23 |
0,39 |
Мы видим, что собственные оборотные средства предприятия принимают положительные значения все три анализируемых года, динамика СОС направлена к нулю, что тоже можно назвать положительным фактором.
Но, в то же время, собственные оборотные средства на запасы все три года отрицательны и стремятся к еще более отрицательным значениям, что однозначно указывает на недостаток собственных средств для финансирования операционной деятельности. В чем же дело?
Взглянем подробнее на строки II раздела баланса «Оборотные активы». Какова динамика структурных элементов этого раздела?
1. Запасы и НДС по приобретенным ценностям сравнительно стабильны, значит объемы производства не растут и не снижаются
2. Торговая и прочая дебиторская задолженность растет незначительно. С чем может быть связан рост? Посмотрим на выручку холдинга за аналогичный период.
Таблица 4. Отчет о совокупном доходе а 2012–2014 годах
Показатель (в млн руб.) |
Год |
||
Выручка |
149 480 |
141 658 |
121 107 |
Выручка тоже постепенно увеличивается, возможно, вслед за ростом цены на единицу продукции. Значит, дебиторская задолженность следует за выручкой, а не накапливается из-за плохого контроля:
3. Сильно сократились инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые активы.
4. Постепенно снижаются денежные средства на расчетном счету
V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» возрос в 1,5 раза в 2015 году (был получен кредит), в 2016 году имеет тенденцию к снижению.
Из полученной информации можно сделать вывод, что предприятие выбрало правильную политику оптимизации неэффективных оборотных активов и постепенно выравнивает свое финансовое положение, но высокая потребность в сырьевых ресурсах и высокая закредитованность означают большой риск. Если внешняя среда будет благоприятной, то предприятие сможет выйти на нормальные показатели СОСзап через несколько лет. Если же внешняя среда будет враждебной, предприятие будет испытывать серьезные финансовые трудности.
В заключение отметим, что собственные оборотные средства – это важный, но не единственный показатель, по которому нужно оценивать финансовое состояние предприятия. Нужно анализировать его вместе с другими показателями финансовой устойчивости, а также ликвидности и рентабельности.
Методические рекомендации по управлению финансами компании
Расчет показателя «собственные оборотные средства»
Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.
Как расшифровываются строки бухгалтерского баланса, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».
Различные методики анализа бухгалтерского баланса предприятия показаны в материале «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».
Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.
Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.
Активы делятся на внеоборотные и оборотные, при этом под собственными оборотными средствами понимают ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников.
Приведем формулу для расчета собственных оборотных средств:
СОС = ОА – КО,
где:
СОС — собственные оборотные средства;
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Часто понятие «собственные оборотные средства» смешивают или считают синонимом понятия «собственный оборотный капитал». Собственный оборотный капитал и собственные оборотные средства имеют одинаковое числовое значение, но различный экономический смысл. Если собственные оборотные средства — это часть активов, ресурсов, направленных на получение прибыли, то собственный капитал — это часть долгосрочных источников финансирования, за счет которых формируются собственные оборотные средства.
Формула для расчета собственного оборотного капитала выглядит так:
СОК = (СК + ДО) – ВА,
где:
СОК — собственный оборотный капитал;
СК — собственный капитал;
ДО — долгосрочные обязательства;
ВА — внеоборотные активы.
Метод расчета собственных оборотных средств достаточно прост, но в то же время надо уметь интерпретировать полученное значение и устанавливать его взаимосвязь с другими аналитическими показателями.
В самом общем случае нормальным считается положительное значение собственных оборотных средств.
Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показано в статье «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами».
На практике как увеличение, так и уменьшение значения этого показателя может по-разному влиять на ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. В состав собственных оборотных средств входят различные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы. Изменение этих компонентов в динамике и относительно друг друга может значительно менять структуру собственных оборотных средств и оказывать различное влияние на финансовое положение предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств непосредственно связан с деловой активностью предприятия.
Общий показатель деловой активности — коэффициент оборачиваемости активов — рассчитывается следующим образом:
Ко = ОР / ССА,
где:
Ко — коэффициент оборачиваемости активов;
ОР — объем реализации за анализируемый период;
ССА — средняя стоимость активов за анализируемый период.
При этом средняя стоимость активов равна половине суммы стоимости активов на начало периода и на конец периода.
Этот коэффициент характеризует эффективность использования ресурсов независимо от источников их финансирования. Также он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и сколько единиц реализованной продукции в стоимостном выражении приходится на каждую денежную единицу активов.
Нормативного значения у коэффициента оборачиваемости нет, его нужно анализировать в динамике. Если в динамике значение оборачиваемости падает, можно говорить о неэффективном использовании активов, и наоборот, при его росте идет увеличение качества управления активами, увеличение интенсивности деятельности предприятия.
Следует помнить, что показатель оборачиваемости активов тесно связан с отраслью предприятия. У торговых предприятий оборачиваемость будет значительно выше, чем у капиталоемких производств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов будет рассчитываться следующим образом:
Кооа = ОР / ССОА,
где:
Кооа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
ОР — объем реализации за анализируемый период;
ССОА — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период.
Этот коэффициент дает представление об оборачиваемости оборотных активов и показывает, какое количество выручки от реализации приходится на каждую единицу оборотных активов.
Длительность одного оборота можно рассчитать так:
Т = Д / Ко,
где:
Т — длительность периода оборота;
Д — количество дней в анализируемом периоде;
Ко — коэффициент оборачиваемости.
Для анализа деловой активности можно провести оценку операционного и финансового циклов. Для этого определяется длительность и характер чистого периода оборота денежных средств организации за период. Этот период определяется как разница между периодом оборота оборотных средств, участвующих в операционном цикле, и периодом оборота краткосрочных обязательств:
ΔТ = Тоа – Тка,
где
ΔТ — чистый период оборота денежных средств организации за анализируемый период;
Тоа — период оборота оборотных средств;
Тка — период оборота краткосрочных обязательств.
Если период оборота оборотных средств больше, чем период оборота краткосрочных обязательств, можно говорить о положительном финансовом цикле. В противном случае формируется отрицательный финансовый цикл.
Если рассмотреть показатель финансового цикла во взаимосвязи с показателем собственных оборотных средств, то можно увидеть, что положительный финансовый цикл соответствует наличию собственных оборотных средств, а отрицательный — связан с дефицитом собственных оборотных средств.
Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия
Анализ оборотных средств, их структуры и оборачиваемости необходим для принятия управленческих решений. В отношении оборотных средств целью менеджмента является увеличение их рентабельности и в то же время обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом следует помнить, что повышение рентабельности оборотных средств во многом идет за счет финансовой устойчивости.
При неизменном показателе собственных оборотных средств может меняться его структура, увеличение активов связано с оттоком денежных средств, и наоборот, уменьшение активов приводит к увеличению денежных средств. Если идет рост собственных оборотных средств, то он происходит, как правило, за счет роста неденежных активов — дебиторской задолженности, запасов, а значит, падает ликвидность и снижается текущая платежеспособность. Если всё же рост происходит за счет денежных средств, то вместе с выводом о росте ликвидности и платежеспособности следует отметить, что организация, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на текущих счетах.
Рост дебиторской задолженности всегда надо сопоставлять с выручкой от продаж. При росте выручки закономерно возрастание дебиторской задолженности, но если выручка падает или остается неизменной, а дебиторская задолженность растет, то можно говорить о том, что организация кредитует своих покупателей и неэффективно работает с дебиторской задолженностью.
Увеличение запасов следует оценивать с точки зрения производственной необходимости. В состав запасов входят материалы, товары на складах, готовая продукция, незавершенное производство. В анализе динамики материалов нужно учесть влияние их структуры, фактора сезонности, инфляционного фактора, особенности работы с поставщиками. Для незавершенного производства, в первую очередь, имеет значение его ритмичность. На остаток готовой продукции и товаров влияет уровень отпускных цен, качество продукции, структура рынка сбыта.
Для увеличения финансовой устойчивости необходимо увеличение собственных оборотных средств. Но если финансовая устойчивость достигается финансированием текущей деятельности за счет более дорогих источников по сравнению с краткосрочными источниками финансирования, то это приведет к снижению капитализации предприятия.
На основании анализа собственных оборотных средств можно принять решение о выборе политики финансирования предприятия. С целью анализа и оценки стратегий финансирования оборотные средства часто делят на постоянную часть и активы, необходимые в связи с сезонностью производства, с сезонным ростом объемов продаж. Постоянная часть оборотных активов — это и есть собственные оборотные средства. Постоянная потребность в активах этой группы требует большей надежности в их финансировании, в то время как вторую группу оборотных средств можно финансировать за счет краткосрочных обязательств.
Анализ собственных оборотных средств может применяться и для оценки методов инвестирования. Если величина собственных оборотных средств растет, то это значит, что всё большая часть активов направляется на получение доходов, и организация теряет прибыль, а значит, инвестирование не может считаться эффективным.
Итоги
Анализ собственных оборотных средств предприятия целесообразно проводить в динамике. При этом исследовать нужно не только оборотные средства, но и их структуру. Принимая управленческие решения, следует понимать, что рост собственных оборотных средств ведет к финансовой устойчивости, но при этом возможно уменьшение капитализации, отвлечение части активов из оборота и уменьшение оборачиваемости оборотных средств, снижение эффективности их использования.
Определение
Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.
Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Расчет (формула)
Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Такое же значение можно получить другим способом:
Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы
Нормальное значение
Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.
Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания (McDonalds), где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.
При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.